风险与安全归档 - 数字金融与 Web3 百科

为什么交易所托管的钱不是用户的钱（法律与结构解释）

把资产放进交易所后，用户往往只剩对平台的债权，而不是链上可直接支配的资产所有权。暂停提现、被黑或破产时，风险会从“账户数字”迅速转化为流动性与偿付能力的问题。

链上授权相当于给某个合约开了“可扣款权限”，一旦给错对象或给了无限额度，资产可能在你不知情时被持续转走。记住三件事：授权给了谁、授权了什么币、额度有多大，不需要就及时收回。

FATF 通过制定反洗钱与反恐融资标准，推动各国把交易所、稳定币与跨境转账纳入更严格的合规框架。对普通用户的影响集中在更强的 KYC、提现信息要求、币种下架以及可疑资金的冻结与审查。

交易所被黑的核心不是“账户数字是否还在”，而是平台资产端受损后是否还能兑付用户的债权。暂停提现往往意味着流动性压力上升，风险从市场波动升级为平台兑付能力问题。

无限授权本质是把某类代币的长期支配权限交给合约，一旦对方是钓鱼或后续变得不安全，就可能在你不知情时持续划走资产。把授权当“交钥匙”，拒绝来源不明链接与默认无限额度，能避开多数被盗场景。

大额加密转账更容易被视为高风险资金流信号，平台和稳定币发行方往往必须按反洗钱与制裁合规要求进行监测与拦截。资金来源不清、触及黑名单地址、使用隐私增强工具或涉及跨境大额流动，都会显著提高被限制或要求补充材料的概率。

兑付压力往往不是简单的技术故障，而是平台负债“随时可提”与资产端“难以快速变现”之间的结构矛盾爆发。理解 CeFi 的挪用与挤兑、交易所托管风险，以及 DeFi 的代码/预言机/经济模型三类风险，才能看懂提现为何会突然变难。

合约授权像给应用开通“代扣权限”，一旦误把无限额度授权给恶意合约，未来转入同类代币也可能被持续转走。守住助记词与私钥、不乱点链接、对无限授权保持警惕，是避免被盗的关键。

Travel Rule 会让加密资产跨平台转账更像传统汇款：平台需要收集并在必要时对齐付款方与收款方信息，转账可能更慢、要求更完整的资料。与制裁地址、隐私增强工具或可疑资金路径相关的行为更容易触发限制、冻结与调查配合。

私钥和助记词是一切加密资产的控制钥匙，泄露后将无法追回。掌握识别常见骗局的方法，才能真正守护自己的数字钱包安全。

Travel Rule 要求加密货币服务商收集和共享交易双方信息，目的是防止洗钱、诈骗和非法资金流动。用户需注意合规边界，避免涉及高风险行为与资产被冻结。

DeFi和CeFi平台因结构性原因存在代码漏洞、资产挪用和流动性风险，任何高收益都意味着有人在承担相应的风险。理解平台机制有助于用户识别资产安全隐患。