DeFi 借贷之所以很难做成信用贷，根本原因是链上缺少身份与追偿体系，只能把风控前置为“抵押—借出—不足则清算”的自动化结构。收益主要来自交易手续费、借款利息与协议补贴，并按规则分配给流动性提供者、出借人和协议金库等角色。